◎郑渝川（书评人）

《趣说金融史》一书别开生面，从苏美尔人的记账泥板谈到美第奇家族的金融帝国，从东印度公司的兴衰引出中央银行的诞生，从布雷顿森林体系的失败说到比特币与区块链引发的争论，借助金融史上的14个关键事件娓娓道来，将金融的概念、各项金融功能和工具及其嬗变的基本情况、金融创新与金融监管的平衡等融汇其中。

圣殿骑士团：最早的混业金融集团

年，罗马教廷发起所谓的十字军东征，号召夺回耶路撒冷。年7月，由西欧各国正规军、骑士、农民、暴徒、流浪者等组成的乌合之众攻陷耶路撒冷。大量的西欧朝圣者纷至沓来，许多人却被强盗设伏杀死。

有9位骑士决定组成一个保卫朝圣者的团体，同时也起到守护耶路撒冷圣殿的作用。名噪一时的圣殿骑士团就此诞生。由于这个骑士团的工作无利可图且充满着危险性，所以感佩之下，一些贵族开始为之捐赠资金、土地。还有贵族宁可放弃万贯家财也要加入骑士团。

年，罗马教廷允诺圣殿骑士团在自己的土地上收税，还可以对外放贷时收取利息（当时的普通人和机构放贷收取利息是非法行为，因而这等于是一项特许权）。圣殿骑士团随即就开始展现其金融方面的天赋。

如前述，贵族们的捐赠让圣殿骑士团有了相当多的土地，从事房屋租赁业务后，他们的专业服务水平吸引了更多贵族将自己的土地和房屋交给骑士团打理。

骑士团还意识到朝圣者随身携带财物很危险，所以开始发行票据，帮助朝圣者保障财产安全。朝圣者可以在出发地的骑士团据点将财产兑换成票据，到达耶路撒冷后再到骑士团据点凭借票据兑出等额资产。整个交易中，骑士团会收取一成的手续费。

新出版的《趣说金融史》一书指出，圣殿骑士团的模式之所以行得通，还能不断自我复制，根本原因在于，骑士团在各地都有大量现金资产可供兑换。而且这些资产属于整个骑士团所有，加入者又多秉持着理想主义精神，所以几乎不存在内部腐败，这就降低了内部交易成本和风险管控成本。

圣殿骑士团还频频卷入欧洲各地的宗教战争。《趣说金融史》书中指出，因为有强大的资本财力作为支撑，所以圣殿骑士团的装备远远超过了普通骑士。受此影响，欧洲各地的贵族骑士和精英阶层都开始致力于进行军事创新。

圣殿骑士团规模扩大后，对于一些战争就没有必要总是冲在一线，而是开始通过财务投资来支持战争，还成了一些国王的债权人。长此以往，圣殿骑士团开始成为了欧洲大陆上传统教权、王权之外的权力第三极。年，罗马教廷和法国国王合作，对圣殿骑士团突然发难，将其核心成员悉数送上了火刑柱。这也意味着法国国王拖欠圣殿骑士团的债务不了了之。

圣殿骑士团很大程度上揭示了金融创新在经济、政治、军事等方面所带来的深刻影响，《趣说金融史》书中指出，赋予骑士团特许权的教廷也没有意识到这会产生滚雪球式的财富效应。这一特殊的群体在短短多年里，发展出涵盖了信用票据、地产租赁、领地税收、有息消费贷款、战争投资、地产投资的超级金融版图，其运作风险也相当低。当然，这一特殊的群体忽视了在中世纪的政治环境中，独立于教权和王权的财富权力显得太过危险，所以才会被另两极联手剿灭。

郁金香泡沫的根本原因是什么？

说起金融发展历程、金融史，就不能不提起郁金香泡沫。很多图书都将该场风波定义为荷兰人对于郁金香的狂热追捧，以及病态的全民投机热。《趣说金融史》这本书指出，这样的结论并不能帮助我们理解资产泡沫的形成，甚至还会错误地联系到国家、民族的性格。事实上，近代的荷兰人如同而今的德国人一样，被公认在欧洲最为理性，而荷兰人打造的金融市场也被认为最为完备。为何“理性的参与者外加理性的市场”，却演变出了一场金融灾难？

郁金香泡沫发生的时代背景是，17世纪初，荷兰刚刚独立，通过海洋贸易实现了资本的原始积累。所以，荷兰在阿姆斯特丹建立了世界上第一个以股票为主的交易所，由此创建了荷兰东印度公司的财富神话。该交易所的另一个明星产品就是郁金香。

郁金香在16世纪末传入荷兰，恰逢荷兰资本快速积累，这就为以郁金香为代表的奢侈品的大行其道提供了经济上的支撑。《趣说金融史》书中指出，当时的荷兰花农以及很多商贩意识到郁金香的投资价值，所以积极扩大郁金香的种植规模，尝试新的种植方式并培育出新的外观和颜色。

郁金香被荷兰交易所挂牌交易以后，相关的投资变得更为狂热。书中指出，我们如果设身处地想一下，就不难看出，荷兰人投资郁金香，并没有那么不理性，首先，这项投资的回报率当时最高，第二，当时社会的货币体系、商品结构并不成熟，也就是说缺乏参照。第三，郁金香作为上流社会的消费品，其真实需求量和消费周期存在信息盲区。第四，郁金香产业链变得复杂，各环节对其他环节的运作情况缺乏了解，从而最终让郁金香的交易变得严重供过于求。

年，荷兰人发明了新的金融工具，即期货。投资者可以进行做多或做空，允许杠杆交易，从而让郁金香的投资热潮上升到了最疯狂的地步。《趣说金融史》书中指出，郁金香泡沫的核心原因只有两个，第一，缺乏监管的情况下，金融创新显得十分鲁莽；第二，超前且不够完善的金融杠杆系统。这两项教训在郁金香泡沫发生后的近年内，又经若干次金融泡沫、风暴得到了验证，尤其是金融创新发展出的金融衍生工具，不可避免加剧了金融交易的复杂性，对应的监管却往往拿不出有效的经验和举措，所以投资者权益就没有办法得到保障。

《趣说金融史》一书别开生面，从苏美尔人的记账泥板谈到美第奇家族的金融帝国，从东印度公司的兴衰引出中央银行的诞生，从布雷顿森林体系的失败说到比特币与区块链引发的争论，借助金融史上的14个关键事件娓娓道来，将金融的概念、各项金融功能和工具及其嬗变的基本情况、金融创新与金融监管的平衡等融汇其中。这本书可谓趣味性、知识性和思想性兼具的金融“故事会”，能够很好地增进大众金融常识和素养，提高投资者教育水平，让人们真正懂得借古鉴今，敬畏并有效驾驭风险。

作者简介

郑渝川：资深书痴，买书如山倒，“剁手”频率高。书评、时评作家，现居成都。千余篇书评见于《深圳特区报》《信息时报》《广州日报》《上海证券报》等国内多家报媒。

审读：喻方华