荷兰郁金香泡沫

前言

这次泡沫发生在荷兰，在谈郁金香泡沫之前首先要明白荷兰所处的地理位置以及文明形式。

我们可以发现，荷兰是典型的蓝色文明且是世界有名的低位国家，因此必然导致无法发展农业文明，必须转型成为工商业文明才能够生存，加之位于欧洲西偏北部，是亚欧大陆桥的欧洲始发点，又再一次为荷兰发展资本主义奠定了基础，因此我们发现文明的形态其实与其所处地理位置以及天然物候条件有着极强的关联，可以这样断言，资本主义的诞生其所处的地理环境必然是贫瘠的，自然资源短缺的，因此必须通过贸易来满足人们的日常生活所需，因此我们也可以断言，荷兰人在早期必定有着节俭的文化，这也是被地理物候条件限定的，那么我们就看看，在资本主义经过了原始积累阶段后，其内在肯定发展的同时是如何否定其自身发展的。节俭的荷兰人是如何变得奢靡，在人性贪婪的加持下，最终把泡沫吹炸的。

发家史

起初，由于地理位置的限制，荷兰人民无法大规模发展农业文明，只能出海打鱼，并用自己对鱼长久保存的技术优势将打来的鱼卖到别的国家，空着手回来多不好看，于是荷兰人再把外国的土特产拉回国内进行销售，这就是荷兰最初的商业模式，荷兰人渐渐发现，这是个能赚钱的买卖，因此在荷兰人的观念中就无比推崇商品流通创造财富，也就是所谓的“重商主义”，以至于荷兰对于国家、集体的观念并不重视，每个人都只关心自己的生意。从历史上来看，欧洲很多国家都征服过荷兰，但荷兰人全都没意见，只要你别动我荷兰人的奶酪（财富），谁征服都一样，爱咋咋地！直到西班牙来统治，发现这荷兰人这么好欺负，逆来顺受的样子，于是碰到了荷兰人的奶酪，开始向荷兰人民征收重税，把荷兰当成自己国家的提款机，这下荷兰人暴躁了，于是就有了著名的尼德兰革命，这也是历史上第一次资产阶级革命，也就是说，荷兰是极其崇尚自由主义的，人民的信仰就是做生意、发大财，至于你有其他毛病（瘾君子、同性恋之类），别妨碍我做生意就行，还是那句话，爱咋咋地！

由于在荷兰掀起了第一次资产阶级革命，金融行业在荷兰也就开始蓬勃发展，荷兰人发现，对外贸易是个双赢的事，但是规模起不来，怎么办呢？多搞点钱啊，怎么搞到更多钱呢？众筹呗，于是就有了历史上第一家股份制公司——荷兰东印度公司，据说这家公司按照今天市值计算曾经达到将近八万亿美元，是历史上最大市值的公司，远超苹果微软脸书，因此可以想想这家公司在当初是多么的风光无限，同样也为股东创造了多么丰厚的回报。荷兰人在金融创新领域不仅仅限于股份制公司，还包括证券交易所以及银行。金融业蓬勃发展，对外贸易越做越大，就在荷兰人把生意做到全球，达到巅峰，被其他国家誉为海上霸主以及海上马车夫的同时，资本主义的天然缺陷却使荷兰陷入危机，更加吊诡的是，搞垮荷兰经济的竟然是一朵花。

全民炒花

先谈谈郁金香，所谓物以稀为贵，当时荷兰由于钱赚的太多了，人们越来越注重炫耀性消费，啥没用就买啥，啥少买啥，因此很多贵族就把目光投向了郁金香，由于荷兰本地并没有郁金香这个花种，加之郁金香不好养，成花周期时间长，就更加推动了郁金香在市场上的稀缺性，贵族们一看，又好看又难种，而且还这么少，是炫耀性商品无疑了，还等什么？OMG买它！！！于是贵族开始买郁金香当成装饰，如果在一个大型宴会上你的胸口别着一朵郁金香，那你无疑就是宴会中最靓的仔，审美都是自上而下的，当贵族都开始以郁金香当成社会地位的象征时，一些暴发户也开始佩戴郁金香，这就又加剧了市场郁金香的稀缺，由于需求量严重大于供给量，怎么办？涨价啊，就这样，郁金香的价格逐步走高。在这个时候，荷兰人爱做生意的天赋就表现出来了，有一些投机者就发现，郁金香是个商机啊，你看着价格蹭蹭蹭的往上涨，丝毫没有回调的意思，于是这些投机者每天低买高卖，天天赚钱，有点不过瘾了，就想着有没有别的方法也能用郁金香赚钱，你别说，他们的创新能力还真行，这些投机客寻思着，市场上郁金香就这么多，赚钱不过瘾，怎样可以让郁金香的量一下子多起来呢？他们想到了买卖未来的郁金香，这就是期货的雏形。前面提到过，郁金香的生长周期长，于是这些投机客跑来见种植郁金香的人，指着那些郁金香的球茎说这些球茎我要了，先付给你定金，你给我一个合同，等他长成后按要约价格我来取货，于是拿着合同又去市场上售卖，由于交易从买卖郁金香实体变成了交易合同，流动性一下子大幅增加，郁金香的期货也越炒越高，一天的价格翻好几倍，更有一个被病毒侵染变异的郁金香品种，更是贵到离谱，他还有一个霸气的名字叫“奥古斯都”（如下图），按照今天价值计算，这一朵奥古斯都买一套北京二环内房子不成问题。就这样，人们陷入了疯狂中，由于前期荷兰人们的节俭文化，以及积累的大量财富一时间不知道投向何处，投实体经济一年赚的还不如投机郁金香一天赚的多，于是越来越多的人加入到炒花序列中，贸易往来慢慢的也就没人干了，全民开始炒花，泡沫越吹越大。

寸草不生

人都是很聪明的，并没有那么容易被骗，包括荷兰人，没有人真的相信郁金香值这个价钱，人们只是相信有人愿意出比自己更高的价格买罢了，关于泡沫是如何破灭的，有不少传言，比如有说是市场没有新的接盘侠了，自动破裂的；也有说是一个英国船长把洋葱当成郁金香的球茎，使大多数人开始反思郁金香的价值，从而使得市场情绪发生转折进而泡沫破裂的。

前文说过，郁金香泡沫主要是由于投机客金融创新出类似期货的合同，从而使市场开始交易未来的郁金香，开始对未来的郁金香价格开始炒作，但当期货临近交割日时，人们对未来预期越来越明朗时，就不会有人在去炒作期货合同了，因为人们即使要买郁金香，在临近交割日时，也只会去购买现货而非期货合约，期货在最初诞生时它的作用一定是用来对冲风险的，而不是一开始就为了炒作，只是投机客发现原来期货合同比交易现货更赚钱时，就失去了原则，而更多的资金流入又助长泡沫吹大。当然这只是其中的一个原因，是泡沫就会破裂，只是这个泡沫的存续时间长短罢了。

花开花落，郁金香有开有谢，荷兰人都清楚的知道，这是一场泡沫，荷兰人也都清楚的明白，这是一场击鼓传花的游戏，只是人性的弱点使每个荷兰人都相信自己不会是击鼓传花的最后一棒，直到尘埃落定，泡沫破裂，手里的合同变得一文不值时，才后悔不已。市场上的钱不是无限的，加之实体经济没有为泡沫注入新的资金，当这个击鼓传花的游戏落入最后一群傻子手里时，后续没有新的资金进入了，那么随之而来的就是市场情绪的拐点，从极度亢奋到极度绝望，也就是进入了索罗斯所说的负向正反馈时，郁金香的价格就开始缩量暴跌，也就是没有成交量的暴跌，就这样，荷兰由于全民炒花，实体经济荒废，再加上人们信心的崩塌，经济一落千丈，而英国后来者居上，但英国人民同样也造了一个大泡泡，这里就按下不表了。荷兰人终于意识到什么叫不作死就不会死，只好重拾起当初的节俭文化。

反思

从繁荣，到萧条，这不过是人类自己玩的一场游戏，世界并没有改变什么，改变的只是人看待世界的方式，这又是一个历史遗留问题，究竟是风动还是幡动，或者这两者都没有动，而是你的心在动。

要说什么是危机，其实很简单，归根结底就是人们信心的崩塌，由互相相信变成互相怀疑，由互相协作变成只求自保，一时间社会变成了霍布斯的自然状态，也就是“一切人对一切人的战争”，但这种状态并不能持续，从萧条到稳定只是人们重建信心的过程，然后进入下一个经济周期。

正如卢克莱修在他的哲学长诗《物性论》中所说的那样：人类总是这样，无休止的折腾自己以期过上安宁的日子。我们不要去嘲笑荷兰人，因为当我们置身于这种非理性繁荣之中时，也不见得能坚持原则，抵抗住人性的贪婪。从以前的炒君子兰、炒普洱，到现在的炒鞋，历史的教训一再告诉我们这样的道理：日光之下无新事，已有的事，后必再有；已行的事，后必再行。